【業界研究：製薬】キーワードは「海外M&A」？製薬業界大手4社（武田薬品工業・大塚製薬・アステラス製薬・第一三共）の特徴・将来性・年収の違いを徹底比較

こんにちは、ワンキャリ編集部です。

ワンキャリ編集部が総力を挙げて紹介する【業界研究：第2弾】。今回は製薬業界がテーマです。特許失効問題や医療制度に大きく影響を受け、変化する製薬業界の魅力に迫ります。

【目次】
・業界全体の傾向
・業績比較
・各社の特徴
　└武田薬品工業
　└アステラス製薬
　└大塚製薬
　└第一三共
・平均給与比較

業界全体の傾向

製薬業界では、各社の収益の柱となる大型医薬品が2010年前後に特許が切れる「2010年問題」が発生しました。

特許切れに伴い、新薬は安価な後発医薬品（ジェネリック医薬品）にシェアを奪われはじめ、2017年にはジェネリック医薬品のシェアは約68%にまで上っています（※1）。

政府は2020年9月までに、後発医薬品数量シェア80%を目指しており、その目標に対してさまざまな施策が打ち出されています（※2）。

また、製薬メーカー各社では今後、競争力を高めるために新薬開発を行うと同時に、看板商品を有する他社を買収する動きが活発になることが予想されます。

例えば、各社は以下のような企業を買収しています（※3）。

・武田薬品工業：アリアド社（がん治療薬）買収……約6,100億円
・大塚製薬：アバニア社（神経疾患）買収……約4,200億円
・アステラス製薬：オゲダ社（研究開発）買収……最大約950億円
・第一三共：ランバクシー社（ジェネリック医薬品）買収と売却……約5,000億円

これらは全て近年に扱われた案件で、製薬業界が大きく動いていることの表れでもあります。まさに、製薬業界は今後も目が離せない業界であるといえるでしょう。

（※1）参考：日本ジェネリック製薬協会「1. ジェネリック医薬品を知りたい方へ」
（※2）参考：厚生労働省「後発医薬品（ジェネリック医薬品）の使用促進について」
（※3）参考：日本経済新聞「武田、米製薬アリアドの買収完了 」
　　　  参考：大塚ホールディングス「大塚製薬　アバニア社買収契約締結　神経疾患領域への本格参入により中枢事業拡大」
　　　  参考：日本経済新聞「アステラス製薬、ベルギー創薬を買収　最大950億円」
　　　  参考：東洋経済ONLINE「第一三共が問題のインド子会社を実質売却」

業績比較

製薬業界主要4社である武田薬品工業（武田）、大塚製薬、アステラス製薬（アステラス）、第一三共の売上高と営業利益額を見てみましょう。以下のグラフは各社の業績です。

※出典：バフェット・コード「企業比較　武田薬品工業／アステラス製薬／大塚ホールディングス／第一三共」

武田は現在、売上高、営業利益ともに業界1番手です。

しかし営業利益を見ると、業界2番手であるアステラスとの差は縮まっていることが分かります。また、2018年6月には、2016年8月から約10カ月ぶりに時価総額でアステラスが武田を逆転したりと、攻防が続いています（※4）。

（※4）参考：日本経済新聞「時価総額、アステラスが武田を逆転　1年10カ月ぶり」

それでは各企業の特徴に迫りましょう。

各企業の特徴

武田薬品工業：国内シェア1位のガリバー、業界一の誠実な社員

武田は国内シェア16.8％を誇る製薬業界の巨人です（参考：業界動向サーチ「製薬業界」）。特徴はその潤沢な資金による（1）開発への積極性と（2）豊富な商品ラインナップの2点です。

（1）開発への積極性

武田は3,254億円もの資金を研究開発費に投資しており（参考：武田製薬工業「2017年度有価証券報告書　P.17」、アステラス製薬（2,208億円）の約1.5倍もの費用を投じています（参考：アステラス製薬「2017年度有価証券報告書　P.14」）。

（2）豊富な商品ラインナップ

主要商品は、2型糖尿病治療薬「アログリプチン安息香酸塩」、高血圧症治療薬「アジルサルタン」、多発性骨髄腫（形質細胞がん）およびマントル細胞リンパ腫（リンパ節がん）の治療薬「ボルテゾミブ」などが多々挙げられます（参考：武田薬品工業「主要製品」）。

また、タケダの経営の基本精神にはタケダイズムと呼ばれるものが存在します（選考対策ページより）。

具体的には、誠実：公正、正直、不屈という4つの精神で、実際の業務への姿勢にも現れています。

武田はMRに対して、量的に厳しい仕事を必ずしも求めていない一方で、「ベストインクラス（＝各社の中でドクターに最も信頼されるMRであること）として誠実に働くこと」つまり「質」的に高度な仕事を求めています。

ある社員は「医療関係者の声を通して『患者さんの症状を緩和できたよ』と聞いた時、大きなやりがいを感じた」と言い、誠実に業務に向き合っている様子が伺えます（選考対策ページより）。

誠実に患者さんに向き合い医師と話し合いながら働く質重視のカルチャーに魅力を感じる人は必見の企業です。

詳しい選考対策はこちらをご覧ください。

アステラス製薬：成果主義に裏打ちされた利益率と利益額

アステラス製薬の強みは（1）利益率・利益額の高さ（2）海外展開地域のバランスの良さです。

（1）利益率・利益額の高さ

アステラス製薬は業界の中でも高い営業利益と利益率を誇っています。特に利益率は約16.4%と、業界第1位である武田薬品工業の約13.7%を上回っています（※利益率は「営業利益÷売上高」で算出）。

研究開発費用を抑えながら販売に特化したコストパフォーマンスの良い事業戦略がこの実現に貢献しているといえるでしょう。

（2）海外展開地域のバランスの良さ

売上の約33.3%がアメリカ、約26.4%がEMEA市場（欧州・中東・アフリカ）、約7.8%がアジア・オセアニア市場と、特定の地域に偏らずとも海外売上比率が約67.5％にも上っています（参考：アステラス製薬「地域別の売上高」）。

特に泌尿器領域に強みを持ち、OAB（過活動膀胱）に伴う尿意切迫感、頻尿などの症状を改善する治療薬として「ベシケア」と「ベタニス（日本）／ミラベトリック（米州）／ベッドミガ（EMEA・アジア・オアセアニア）」を販売しています。また、「ベシケア」はOABの標準治療薬である抗コリン剤の中で第一選択薬としてのポジションを獲得しており、80以上の国と地域で販売されています（※6）。

実際に働いている社員は「国内でトップシェアを目指しながら、海外にも事業を展開させていく必要がある」と語っており、入社後に海外と関わる機会が多いといえるため、海外で活躍したいと考えている学生や、国内外問わず名の知られている企業にてファーストキャリアを歩みたい学生にオススメな企業です（選考対策ページより）。

（※6）参考：アステラス製薬「アニュアルレポート2018　P.50」

選考対策はこちらからご覧ください。

大塚製薬：オロナインからポカリスエットまで

業界3番手の売上高を誇る大塚製薬の特徴は、（1）製薬以外の事業への注力（2）世界への巻き返しの2つです。

（1）製薬以外の事業への注力

大塚製薬は「ポカリスエット」や「オロナミンC」などを主力商品とするニュートラシューティカルズ関連事業と、飲料などの消費者関連事業が売上の約28％を占めている点が特徴といえます（参考：大塚ホールディングス「業績ハイライト」）。この事業は前期比で4.7%の増収となっており、大塚製薬が医薬品のみのメーカーでないことを表しています（参考：大塚ホールディングス「2017年度有価証券報告書　P.19」）。

（2）世界への巻き返し

かつては世界医薬品売上ランキングの常連であり、6,542億円もの売上をたたき出した抗精神病薬「エビリファイ」ですが、2015年に米国で特許が切れて以来、後発品発売の影響も受け、現在では売上が10分の1まで減少しています（※5）。

現在は「エビリファイ」に続く新薬として、抗精神病薬「エビリファイメンテナ」が米国で2017年に双極性障害I型で効能の追加承認を受けたことや、同じく抗精神病薬「レキサルティ」が2015年に米国で成人の大うつ病の補助療法と統合失調症で承認、2017年にはカナダやオーストラリアでも認められたこともあり、世界市場への巻き返しを図っています（※5）。

また、製薬だけに注力するのではなく、2017年にカナダの食品会社「デイヤフーズ」を買収したり（※5）と、業績の改善に向けて動いており、海外展開も活発化しているため、これから海外経験をしてみたい学生にも活躍のチャンスがあるといえるでしょう。

（※5）参考：日本経済新聞「大塚HD　特許の崖で重ねるヒット」

詳しい選考対策はこちらをご覧ください。

第一三共：老舗ブランドを持つ、信頼を集める医薬品メーカー

第一三共の特徴として（1）医師や患者から絶大な信頼（2）「継続力」を重んじる社風が挙げられます。

（1）医師や患者から絶大な信頼

第一三共は売上高で業界4位と一歩出遅れてはいますが、医師や患者から絶大な信頼を誇っています。

例えば、第一三共のMR職は、ミクス編集部アンケート「医者から見た、優れているMR」で総合病院医師による評価が3年連続で第1位と、その信頼感が伺えます（※7）。

総合風邪薬の「新ルルAゴールドDX」、解熱鎮痛剤の「ロキソニンS」など有名なロングヒット商品を複数有する点も、企業の主力製品の流行り廃りが激しい製薬業界の中で強みを持つといえるでしょう（参考：第一三共「主要製品」）。

（※7）参考：ミクスonline「ミクス医師調査・優れているMR　トップは第一三共　３年連続　一般内科でも首位に」

（2）抜群の福利厚生

第一三共は「やりがいをもって生き生きと働く社員の力は、企業理念を実現するための『最大の推進力』である」という考えがあり、充実した福利厚生が特徴といえます。

特に子育て支援制度が充実しており、「就業時間中の産婦人科への通院が可能」であったり、「産前・産後休暇」や「事業所内保育園の設置」など、妊娠中から育児まで手厚いサポートで社員を支えています（参考：第一三共「働く環境」）。

仕事とプライベート両方の充実を考える学生にとっておすすめの企業であるといえます。

詳しい選考対策はこちらをご覧ください。

平均給与比較

4社の平均年収・勤続年数は以下の通りです。

企業名	平均給与	平均年齢	平均勤続年数
武田	1038万円	40.8歳	14.5年
アステラス	1079万円	43.2歳	17.8年
大塚HD	1076万円	44.3歳	3.5年
第一三共	1103万円	42.5歳	18.5年

※出典：2017年度有価証券報告書「武田薬品工業　P.12／アステラス製薬　P.8／大塚ホールディングス　P.17／第一三共　P.9」

※大塚製薬のみ持株会社の大塚HDの有価証券報告書を参考にしているため、給与が高く、勤続年数が低めに提示されています。

職種別の選考対策

各社ともに職種別採用を行っており、各職種で求められる能力が違います。ここでは職種別に選考での重要ポイントについてお伝えします。

まずは以下の製薬業界の事業フロー及び職種関係図をご覧ください。

左3つが薬学部系のバックグラウンドを持つ研究・開発・生産職、右が文理不問の営業職であるMRです。それでは各々の選考ポイントをご紹介いたします。

研究・開発・技術職に必要な素養：薬学部のバックグラウンド・研究を何十年も行う根気

研究・開発・技術職に受かるために必要な素養は以下の2点です。

・薬学部のバックグラウンド……基本的に理系院生のバックグラウンドが募集要件
・研究を何十年も行う根気……新薬開発は数十年単位であるため、研究開発には常人離れした根気を持っていることが重要

大塚製薬の研究技術職のエントリーシート（ES）では、研究内容以外の設問はなく、面接でも根気強く研究をしてきたかが評価されています（選考対策ページより）。

逆境を乗り越えた経験と、入社後も生かせるようなやり方で克服したことをアピールし、入社後に壁にぶつかっても立ち向かえる人間であることを示しましょう。

より詳しい選考対策は以下のページをご覧ください。

MR職に必要な素養：営業力・信頼される人柄・医療への関心理由

MR職に必要な素養は以下の3点です。

・営業力……多忙な医師の隙間時間に過不足なく製品の特徴を伝え、営業する力
・信頼される人柄……忙しい中でも医師が話を聞こうと思える人間性を持つか
・医療への関心理由……タフな仕事に耐えられる精神的な支柱があるか

特に営業力に関して、MRがドクターに対して商品を売り込むとき、ドクターが昼食を取っている時や診察をしていない時であるため、ドクターは片手間に聞いていることが多いようです。そのため、忙しいドクターに端的に説明できる「伝える力」を求められます。

実際に、端的で無駄な時間のない説明能力の有無は実際の選考段階で見られています（選考対策ページより）。

より詳しい選考対策は以下のページをご覧ください。

おわりに

いかがでしたか。特許の失効や医療制度変革などにより環境が激変する製薬業界。まさに働いていて飽きない点も魅力だといえるでしょう。

以下、各社の選考詳細です。ぜひご活用ください。

各企業の選考のクチコミはこちらをご覧ください。

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